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美国农业部油料作物展望报告——2021年10月份刊中文版

来源:    作者:    时间: 2021-10-18

来源:美国农业部 Aaron M. Ates Todd Hubbs

翻译:北京德润林

 

摘要:豆粕价格承压下行

2020/21年度美国豆粕出口开端强劲,但是夏季期间出口步伐放慢,尽管价格下跌。随着美国价格继续下跌,美国豆粕在2021/22年度占领更多全球出口市场份额的潜力改善。美国国内饲料需求增长放慢,令豆粕价格承压。2021年商业红肉及家禽产量预计与2020年相比相对稳定,2022年预计略微下滑。但是随着替代蛋白粕供应下滑(菜籽粕和葵花粕),美国国内豆粕用量预计增加。豆油价格预计依然相对高企,因为生物燃料生产强劲。大豆压榨预期需要扩张,以满足豆油需求增长,这将在2021/22年度对豆粕价格构成压力

 

美国国内展望

 

美国大豆供应增加,因库存和单产提高

美国农业部全国农业统计局(NASS)在930日的库存报告中调整了2020/21年度大豆播种面积、产量和单产数据。播种面积上调27万英亩,为8335.4万英亩,收获面积上调28.5万英亩,为8260.3万英亩。由于大豆单产数据上调0.8蒲,至每英亩51蒲,使得大豆产量上调8080万蒲,为42.16亿蒲。值得注意的是,伊利诺伊州、衣阿华州、印地安纳州和明尼苏达州占到2020/21年度大豆产量增幅的一半。衣阿华州产量上调1200万蒲,伊利诺伊州上调1030万蒲,明尼苏达州上调980万蒲,印地安纳州上调860万蒲。截至91日,美国大豆库存为2.562亿蒲,比上月预测值高出46%,比上年同期减少2.68亿蒲。

截至1010日,大豆落叶率为92%,收割工作完成58%。美国农业部将2021/22年度全国大豆平均单产数据从上月预测的50.6蒲上调到51.5/英亩。衣阿华州、堪萨斯州、明尼苏达州和内布拉斯加州的单产数据上调,使得美国大豆产量上调7400万蒲,为44.48亿蒲。由于产量上调,大豆进口数据下调1000万蒲,为1500万蒲。大豆供应数据上调1.45亿蒲,为47.2亿蒲。

大豆供应增加,价格下跌,有助于2021/22年度大豆压榨量增长。因此本月将美国大豆压榨数据上调1000万蒲,为21.9亿蒲。豆油产量也上调了1.15亿磅,豆粕产量上调25万短吨。由于供应增加而压榨上调,大豆期末库存数据上调到3.2亿蒲。

2021/22年度豆粕供应较上月调高75万短吨,因为出口前景黯淡,2020/21年度结束之际美国国内需求疲软。2021/22年度豆粕供应预计达到5250万短吨。本月将美国豆粕的国内用量上调30万短吨,达到5210万短吨。豆油供应总量预计为280亿磅,因为期初库存上调2.05亿磅,导致供应总量达到280亿磅。由于用量数据不变,豆油期末库存预计为18亿磅,比早先预测值高出3.2亿磅。 

 

美国葵花籽和油菜籽产量下调

由于收获面积减少8.88万英亩,2021/22年度美国葵花籽产量调低至19亿磅,比2020/21年度减少36%。由于天气糟糕,北达科他州和南达科他州的产量降幅最大,这两个州通常占到全国葵花籽的产量近四分之三。两个头号产区的播种面积今年分别比上年减少33%16%。干旱导致美国葵花籽平均单产比2020/21年度减少236磅,为1554/英亩。截至1012日,美国全国葵花籽收获完成19%

美国农业部库存报告显示,截至91日,美国葵花籽库存为3.88亿磅,同比增加100%。其中油用葵花籽库存为2.98亿磅,非油用葵花籽库存为9000万磅。不过整体供应同比减少9.04亿磅,为26.5亿磅。供应下滑导致葵花籽农场均价上调到30.10美元/美担,高于2020/21年度的21.30美元/美担。

NASS发布的首份基于调查的产量报告显示,2021/22年度美国油菜籽播种面积同比增加32.8万英亩,达到215.2万英亩。美国大部分油菜籽面积位于北达科他州的中北部,就在加拿大萨斯喀彻温省和曼尼托巴省的南部,北达科他州的天气和这两个加拿大油菜籽产区的天气类似,一直都很差,因此油菜籽单产将比2020/21年度减少42%,为1,119/英亩。北达科他州、堪萨斯州、蒙大纳州和华盛顿州的油菜籽单产均较上年下滑,不过明尼苏达州的产量比上年增加近41%。总体来说,美国2021/22年度油菜籽产量为23.54亿磅,比上年减少11亿磅,尽管播种面积比上年提高18%

2021/22年度美国油菜籽进口预期比上年减少近1亿磅,为8.82亿磅,供应总量预计同比减少25%,为37.1亿磅。供应下滑将会制约压榨,美国油菜籽压榨量预计为32.2亿磅。

除了美国油菜籽产量降至历史最低点,加拿大的油菜籽产量预测数据也在下调。美国农业部预计2021/22年度加拿大油菜籽单产将降至1.48/公顷,低于上月预测的1.59/公顷,油菜籽产量预计降低到1300万吨,同比减少33%

由于美国油菜籽产量下滑,压榨量将减少5.55亿磅,导致国内菜籽粕和菜籽油用量下降。 

国际展望

阿根廷大豆压榨数据和产量数据下调

9月份期间阿根廷东北地区出现一些急需降雨,不过对帕拉纳河来根本不解渴,因此主要压榨厂的产品运输依然迟缓。2020/21年度阿根廷大豆压榨量预计为3965万吨,同比降低115万吨。2020/21年度大豆单产略有提高,但是收获面积降低了13万公顷,为1647万公顷,这使得2020/21年度阿根廷大豆产量达到4620万吨,比上月预测值高出20万吨。阿根廷大豆出口预计减少5万吨,为515万吨。供应上调导致2021/22年度的期初库存增加,101日的大豆库存预计为2575万吨。

2021/22年度阿根廷大豆期初库存增加,部分抵消了2021/22年度播种面积预期下滑的影响。由于玉米种植收益高,阿根廷农户在2021/22年度可能减少大豆播种面积。大豆收获面积数据从1720万公顷下调到1690万公顷,产量预期较上月下调100万吨,为5100万吨。物流问题的解决依然遥遥无期,因此本月将2021/22年度大豆压榨预期下调100万吨,为4200万吨。豆粕和豆油产量数据也分别下调到3275万吨和835万吨。豆粕和豆油出口也受到压榨下滑的影响。其中豆粕出口预计减少20万吨,为2930万吨,而豆油出口将减少5万吨,为625万吨。

巴西大豆出口步伐依然迟滞

2020/21年度巴西大豆种植面积为3860万公顷,单产达到创纪录的3.55/公顷,产量达到1.37亿吨。虽然产量高企,但是出口下调35万吨,为8165万吨,因为主要贸易伙伴中国已经放慢了进口步伐。这使得101日的期初库存上调到2695万吨,同比增加700万吨。虽然巴西没有遇到阿根廷那样的压榨问题,但是巴西豆粕出口依然缓慢。2020/21年度巴西豆粕出口预计减少47万吨,为1663万吨。

2021/22年度巴西大豆产量有望再度创下新高,单产预计略高于2020/21年度,收获面积预计增至4040万公顷,产量预计达到创纪录的1.44亿吨。大豆压榨量预计达到4770万吨。2021/22年度巴西豆粕和豆油出口预计依然强劲,这与上月的预测数据一致。

限电导致中国大豆进口需求受到影响

近几周中国北方许多省份受到电力短缺及限电的影响,这不仅影响到中国,还对全球油籽市场造成深远影响,因为中国是全球最大的大豆进口国。2020/21年度中国大豆压榨数据下调100万吨,为9300万吨。在国内,限电地区的压榨设施可能受到影响。进入新的市场年度后,中国大豆供应将保持充足,达到1.53723亿吨,同比增加92.5万吨。中国电力短缺是短期还是长期问题仍有待观察。不过中国传统的贸易伙伴国(阿根廷、巴西和美国)已经受到直接影响。当中国开始增加进口时,由于阿根廷和巴西供应增加,而美国进入出口旺季,全球市场竞争将会加剧。