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全球饲粮市场一周展望:玉米价格因南美产量前景不确定而上涨


来源:    作者:    时间: 2024-04-15

外媒4月14日消息:截至2024年4月12日当周,全球玉米价格大多上涨,因为虫害以及天气给南美产量前景带来不确定性。
周五,芝加哥期货交易所(CBOT)5月玉米期约报收4.355美元/蒲,比一周前上涨0.3%;5月船期美湾黄玉米现货报价为4.8900美元/蒲,上涨0.3%;泛欧交易所6月玉米报收194.50欧元/吨,上涨2.2%;阿根廷玉米的上河FOB报价为193美元/吨,上涨2.7%;巴西B3交易所的玉米期货报每60公斤袋59.62雷亚尔,下跌2.2%。
本周国际原油期货略微下跌,全球基准的6月布伦特原油报收90.45美元/桶,比一周前下跌0.8%。周五ICE美元指数报收105.832点,比一周前上涨1.7%。
美国农业部供需报告分析:美国玉米库存下调至21.22亿蒲,仍为五年最高
美国农业部本月将2023/24年度美国乙醇行业的玉米用量上调2500万蒲至54亿蒲,将饲料和其它用量上调2500万蒲至57亿蒲。出口仍为21亿蒲,高于上年的16.61亿蒲;期末库存下调5000万蒲至21亿蒲,仍为五年来最高库存,同比提高7.6亿蒲或56%。
美国玉米期末库存用量比为14.5%,低于上月预测的14.9%,之前三年都低于10%,过去10年的均值为12.2%,意味着2023/24年度美国玉米供需形势宽松。在供需前景出现明显变化之前,玉米价格需要保持低位来刺激需求增长,避免库存进一步膨胀。
本月美国农业部再次将2023/24年度玉米年度均价预估下调5美分,从4.75美元降至4.70美元/蒲,上年为6.54美元/蒲。
美国农业部供需报告分析:全球玉米产量下调,仍将是创纪录产量
本月美国农业部将2023/24年度全球玉米产量调低了240万吨,但是仍然达到创纪录的12.279亿吨,比上年产量提高7000万吨或6.1%。本月产量下调主要因为南非、阿根廷、墨西哥等国产量下调,超过了欧盟和菲律宾等国产量的上调幅度。
本月将南非玉米产量调低50万吨至1400万吨(上月已经调低130万吨);阿根廷产量调低100万吨至5500万吨,墨西哥产量调低70万吨至2330万吨。
本月将欧盟玉米产量调高90万吨至6100万吨;进口调低100万吨至2100万吨。
本月美国农业部维持巴西玉米产量不变,仍为1.24亿吨,比同一天巴西国家商品供应公司(CONAB)预测值1.10964亿吨高出1300万吨。
美国农业部供需报告分析:中国以外全球玉米库存用量比升至四年最高值
本月美国农业部预测2023/24年度全球玉米期末库存为3.1828亿吨,较上月下调135万吨,但仍然同比增长5.3%(上月预期同比增长6.0%)。全球玉米库存用量比预计为22.5%,略低于上月预测的22.8%,高于2022/23年度的22.5%,过去10年均值为24.4%。
考虑到中国玉米库存高达2.12亿吨,接近全球库存的三分之二,而中国玉米出口可以忽略不计,因此在评估全球出口供应形势时,我们更关注不含中国的全球玉米库存。
2023/24年度不含中国的全球玉米库存为1.0642亿吨,低于上月预测的1.0776亿吨,同比增长1027万吨;库存用量比为9.6%,略低于上月预测的9.7%,但是仍为四年最高值(2022/23年度9.1%,2021/22年度8.6%,2020/21年度8.3%,2019/20年度10.0%)。
虫害和天气给南美玉米产量前景增添不确定性
就在美国农业部发布供需报告同一天,阿根廷两家交易所显著调低了阿根廷玉米产量预期,因为叶蝉大范围传播,给作物造成前所未有的损害。罗萨里奥谷物交易所将阿根廷玉米产量预期值从5700万吨降至5050万吨;布宜诺斯艾利斯交易所同一天将阿根廷玉米产量从5200万吨调低到4950万吨,尽管依然高于上年因干旱而严重减产的3400万吨。南美作物专家科尔多涅博士本周将阿根廷产量从5500万吨调低至5300万吨。相比之下,美国农业部的预测值为5500万吨。
在邻国巴西,周四巴西国家商品供应公司(CONAB)将2023/24年度巴西玉米总产量调低到1.10964亿吨,较3月份调低179万吨,比上年的创纪录产量减少2093万吨或者15.9%。玉米出口调低100万吨至3100万吨,比上年创纪录的5463万吨减少43%。
农业资源巴西公司4月8日预计巴西2023/24年度玉米产量为1.1419亿吨,比早先预测的1.1494亿吨减少75万吨,因为帕拉纳州和南马托格罗索州的天气干旱。
目前阿根廷玉米收获15%,占到巴西玉米总产量70%以上的巴西二季玉米刚刚播种结束,几个月后收获。市场将会继续关注天气以及虫害等因素对南美玉米产量的影响。
美国玉米出口销售创下年内新低
美国农业部出口销售周报显示,截至4月4日当周,美国2023/24年度玉米净销量为32.6万吨,创下年度新低,比上周低66%,比四周均值低72%。本年度迄今美国玉米销售总量为4,418万吨,同比提高17.1%,上周是同比提高17.8%。美国农业部的年度出口目标为5334万吨,同比增加26.4%。
从主要出口国报价来看,阿根廷玉米报价相对较低。4月11日,阿根廷玉米在上河的报价为191美元/吨,比一周前上涨1美元;巴西玉米在帕拉纳瓜港口的报价为205美元/吨,上涨10美元;美湾玉米报价为190美元/吨,下跌3美元。
目前阿根廷玉米正在收获上市,出口步伐加快。阿根廷政府数据显示,截至4月12日,2024年3月份到12月份期间的玉米出口登记量为2360万吨,比一周前高出69万吨,其中3月416万吨(上周416),4月410万吨(上周354),5月235万吨(上周224),6月256万吨(上周255),7月339万吨(上周339),8月219万吨(上周219万吨),9月149万吨(上周149万吨),第四季度合计335万吨(上周335万吨)。作为对比,2022/23年度(2023年3月到2024年2月)阿根廷玉米出口登记总量为2636万吨,低于上年的3388万吨。
中国玉米进口步伐可能放慢
4月11日,美国农业部在供需报告里估计2023/24年度(10月至9月)中国玉米进口量为创纪录的2300万吨,和上月预测持平,高于上年的1870万吨。
同一天中国农业部在供需报告里将2023/24年度中国玉米进口预测值调高了250万吨,达到2000万吨,但是预计本年度剩下时间里的进口步伐放慢。
2023年中国玉米产量创下历史新高,进口保持强劲。海关数据显示,2023年中国进口玉米2710万吨,同比增加32%,仅低于2021年的创纪录水平2840万吨。进入2024年后,头两个月的玉米进口量达到620万吨,同比增加16%。随着进口激增,而国内饲料行业需求疲软,中国国内玉米价格徘徊在三年多来低点附近。这促使中储粮收购玉米补充国家储备,以支持市场价格,保护农民收入。
近期有报道称,中国买家正在取消二季度到货的玉米进口订单,以减少进口高企给国内市场带来的供应压力。媒体还报道称,地方部门要求贸易商和加工厂不要在保税区建造新的饲料混合设施,并将运送到保税区的海外玉米数量保持在低于去年的水平。由于一些进口商已经预订了过多玉米,导致最近取消进口订单。
美国玉米播种进度超过五年平均水平
美国农业部作物进展周报显示7个州开始播种玉米,其中6个州的播种进度超过五年平均水平。截至4月7日,美国玉米播种进度为3%,和去年持平,高于五年均值2%。
美国干旱监测周报显示,截至4月9日,玉米种植带处于干旱状态的比例为23%,低于前一周的24%,去年同期为28%。

美国气候预测中心预计,今年6月至8月期间出现拉尼娜现象的几率为60%。从历史上看,拉尼娜现象通常对美国玉米种植带有利。

来源:博易大师