目前市场交易者关注的重点是在A0501上交割的巨量实盘对其后续合约期价走势的影响和怎样制定相应的后续合约操作策略。
对比目前A0501和其后续合约期价走势不难发现，即将交割的巨大实盘已经对包括A0503等后续合约上的多头产生了一定的恐惧心理。这使得即使前期CBOT大豆期价曾出现一定程度的反弹，但在DCE大豆市场上A0503等后续合约期价反弹力度不强，但下跌幅度也有限。究其原因，一是由于大豆成本加各项注册费用约为2730元/吨，因此3000元/吨的交割价对大豆贸易商而言确实有利可图。巨大的实盘使得A0503合约价格不敢也无力上涨到2730以上，否则A0501上的多头可顺理成章地将接到的实盘抛出，做期现套利。二是根据大商所大豆交割规则，对不同月份的水分指标有不同的要求：即11、1、3月份合约与5、7、9月份合约交割的大豆对水分要求不同。前者水分在大于14％但小于15％范围都可以交割，但后者水分必须小于13.5％才能交割。交易规则同时还规定，每年的4月底，原有的大豆仓单必须进行重新检验，即使再度生成其付出的相应费用也会相应增加仓单成本。这就限制了本次在A0501上交割的实盘要想再交到A0505之后的合约上会有较大的难度，对A0501接实盘者来说最好的策略一是将实盘拖出仓库进入油厂消化，其次最简单的方法是直接抛到A0503上去，这对A0503期价将造成沉重的压力，而A0505期价压力相对较轻。三是按目前现货价分析，产地大豆现货收购价成本在1.15－1.25元/斤，即2300－2500元/吨，以此测算，A0505等后续合约期价在2550以下将进入价值投资区域。
综上分析，在A0501摘牌后的近一段时期内，在大豆期市上总的操作策略是：考虑到消化30万吨实盘需要一个相对较长的过程，至少应在A0503摘牌后多头才会放下心中的包袱，因此在3月前笔者对大豆期价谨慎看淡，尤其是对A0503合约，该合约不是做多的品种。而在A0503进入交割月后，才是在大豆期市上做多的理想时机，尤其是在A0505合约上建多仓应较为妥当。这是因为一是有A0501前车之鉴的参照效应，多头气势略胜一筹，二是交割规则中对大豆水分指标的要求也对5月合约多头有利，三是分析近几年大豆期价走势规律发现，每年4－6月份是大豆期价上涨的黄金档期。
对稳健型交易者而言，也可采取抛A0503买A0505的跨期套利策略，或采取卖出3、7月两合约，双倍买入5月合约的蝶式套利模式。
