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南美大豆市场一周聚焦:上周巴西豆价继续下跌


来源:    作者:    时间: 2024-02-26
 南美大豆市场一周聚焦:上周巴西豆价继续下跌
 
  外媒2月25日消息:截至2月23日当周,巴西港口大豆报价再次回落,创下1月底以来的新低,距离2020年7月份的低点不远,主要因为巴西大豆收获上市,全球供应前景乐观,主要进口国的需求可能放慢。
  周五,帕拉纳瓜港口的大豆报价为每60公斤袋116.62雷亚尔(合23.38美元),较一周前下跌1.5%,比2023年底的142.50雷亚尔下跌18.2%。作为对比,2023年全年下跌22.7%,为四年来首次下跌(2022年+5.1%,2021年+12.0%,2020年+75.1%)。
  当周芝加哥期货交易所(CBOT)的5月大豆收于1141.75美分,比一周前下跌2.9%,比2023年底下跌12.0%。周五跌至1138.25美分/蒲,为2020年11月以来的最低点。
  截至2月23日,巴西大豆收获完成38%
  巴西家园农商公司(PAN)表示,截至2月23日,巴西2023/2024年度大豆收获进度为38%,高于一周前的31.1%。值得一提的是,上周收获进度明显放慢。
  巴西国家商品供应公司(CONAB)表示,截至上周六(2月17日),巴西2023/24年度大豆收获进度为29.4%,高于一周前的20.9%,高于去年同期的23.0%。马托格罗索州的收获进度为61.3%(上周45.4%,去年同期59.6%),帕拉纳30%(25%,8%)。
  咨询机构AgRural称,截至2月15日,巴西大豆收获进度为32%,一周前23%,去年同期25%%。
  2月份巴西大豆出口量估计为730万吨
  随着大豆收获推进,巴西大豆出口步伐有望季节性加快。巴西全国谷物出口商协会(ANEC)估计巴西2月份大豆出口量为730万吨,和一周前预测持平,高于1月份的233万吨,但是低于去年2月份的755万吨。如果预测成为现实,今年头两个月的大豆出口量将达到963万吨,高于去年同期的849万吨。大豆出口同比增长反映出库存提高。巴西植物油行业协会(ABIOVE)的数据显示2024年初巴西大豆库存为490万吨,高于2023年初的370万吨。总部位于帕拉纳州的巴西最大农业合作社表示,由于上季作物丰收,农民销售低迷,2024年初的大豆、玉米和小麦库存同比增加了50%以上。美国农业部在2月份供需报告里将巴西陈豆产量调高了200万吨。
  巴西大豆出口目标下调,但是压榨量维持不变
  咨询机构Safras & Mercado发布的2月份供需预测显示,2024年巴西大豆出口量将同比降低7.7%,因为产量下降。该机构预测2024年巴西大豆出口量为9400万吨,低于1月份预测的9500万吨,也低于2023年的创纪录出口量1.0186亿吨。
  由于今年巴西提高生物柴油掺混目标,有助于支持豆油以及大豆压榨需求。Safras预计2024年大豆压榨量为5430万吨,和1月份预测持平,比2023年的5350万吨增长1%。2024年巴西大豆总供应量预计为1.54492亿吨,比上年减少6%。2024年巴西大豆总需求预计为1.513亿吨,比上年减少5%。2024年底巴西大豆期末库存估计为319.2万吨,比2023年底的530.6万吨下降40%。
  Safras预计2024年巴西豆粕产量达4168万吨,同比增长1%;豆粕出口量下降7%,为2100万吨,这主要反映出阿根廷产量恢复性增长,出口竞争加剧。
  2024年巴西豆油产量预计同比增长1%,达到1096万吨;预计出口150万吨,同比下降36%;国内消费量预计同比增长10%,达到950万吨。生物柴油行业用量预计将增加18%,达到520万吨。2024年底豆油库存预计将下降4%,至48.5万吨。
  更多机构调低巴西大豆产量预测
  2月20日,AgroConsult将2023/2024年度巴西大豆产量预期值调低160万吨,从1月18日预测的1.538亿吨下调至1.522亿吨,比2022/23年度的1.597亿吨减少4.7%。这一预估依然高于大多数机构的预测区间1.45到1.50亿吨。
  2月8日巴西国家商品供应公司(CONAB)发布第五次产量预测报告,将2023/24年度巴西大豆产量预期调低至1.494亿吨,较上月预测值低590万吨,较上年的创纪录产量1.546亿吨减少3.4%。种植面积预计为4508.8万公顷,低于上月预测的4526万公顷,但是同比增长2.3%;平均单产估计为每公顷3,314公斤,低于上月预测的3,431公斤,同比降低5.5%。
  CONAB预测2024年巴西大豆出口量为9416万吨(上月预测9845万吨,上年1.0186亿吨)。豆油产量估计为1077万吨,上年1051万吨;国内消费量估计为930万吨,上年840万吨。出口量估计为150万吨,上年234万吨。巴西豆粕产量估计为4109万吨,上年4070万吨;国内消费量估计为1800万吨,上年1780万吨;出口量估计为2150万吨,上年2260万吨。
  同一天美国农业部将2023/24年度巴西大豆产量预测值调低100万吨,至1.56亿吨;同时将巴西陈豆产量预估值从1.60亿吨调高到1.62亿吨。
  巴西新豆销售比例达到31.9%,低于历史均值
  Safras & Mercado的调查显示,巴西新豆销售步伐落后往年,因为农户放慢销售,等待价格反弹。截至2月2日,巴西农户销售31.9%的2023/24年度大豆,高于1月初的29.1%,去年同期30.5%,五年均值44.5%。按照1.5163亿吨的产量预测值,巴西农户迄今销售约4820万吨新豆。
  Safras & Mercado分析师路易斯·费尔南多·罗克称,大豆价格下跌导致农户停止销售。农户一直囤积大豆,等待更好的价格,但是最终没有等到。上周芝加哥大豆期货跌至1179.25美分/蒲,这也是2020年12月以来的最低点。罗克称,随着巴西大豆收获上市,市场供应增加,即使豆价没有反弹,农民也会随着收获的推进而提高销售步伐。资金不足的农民将不得不在未来几个月内出售大豆以筹集现金。因此,即使2月份大豆价格较低,农户销售步伐可能从3月份开始有所加快。
  上周雷亚尔兑美元汇率下跌0.6%
  周五雷亚尔汇率报4.9949雷亚尔兑1美元,比一周前的4.9663雷亚尔下跌0.1%。
  作为参考,2023年雷亚尔汇率上涨8.1%,主要受益于经济增长强劲。
  注:1美元等于4.9949雷亚尔
 
      来源:博易大师