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美国农业部粗粮市场展望报告——2019年9月份刊中文版

  作者: 来源: 日期:2019-09-18  

美国玉米单产数据下调,致使2019/20年度产量数据调低

玉米单产数据下调1.3蒲式耳/英亩,造成美国玉米产量数据下调1.02亿蒲式耳。收获面积数据不变,仍为8200万英亩。玉米产量预计为137.99亿蒲式耳,是2015年以来的最低。期初库存数据上调,在一定程度上抵消产量降幅带来的影响,因此供应数据下调1700万蒲式耳,为162.95亿蒲式耳。对于2018/19年度,乙醇行业的玉米用量数据下调5000万蒲式耳,出口数据下调4000万蒲式耳。2019/20年度乙醇行业的玉米用量数据下调2500万蒲式耳,反映出2018/19年度用量情况。2018/19年度和2019/20年度的用量数据分别下调9000万蒲式耳和2500万蒲式耳。2019/20年度玉米期末库存数据上调900万蒲式耳。农场平均价格预估不变。

2019/20年度(10月到次年9月)美国玉米出口数据不变,而2018/19年度出口数据下调,因为出口销售放慢,南美出口加快。

 

美国国内展望

 

2019/20年度美国玉米产量数据下调1.02亿蒲式耳

根据首次的客观单产调查结果,再加上第二次的农业单产调查及卫星图像,本月美国农业部预计2019/20年度美国玉米平均单产为168.2蒲式耳/英亩,较上月预测值调低1.3蒲式耳。如果预测成为现实,玉米产量将达到137.99亿蒲式耳,较上月预测值低1.02亿蒲式耳;再加上期初库存上调8500万蒲式耳,美国玉米供应预计为162.95亿蒲式耳,较上年减少2.91亿蒲式耳。美国玉米的饲料和其它用量以及出口数据维持不变。

 

谷物消费动物指数(GCAU)上调

2019/20年度谷物消费动物指数预计为1.026亿单位,较上月预测值1.022亿单位调高40万单位,因为肉牛、蛋鸡和肉鸡数量提高。

 

四种饲粮和小麦的饲料用量和其它用量维持不变

20199月到20208月,四种饲粮(玉米、高粱、大麦和燕麦)以及小麦的饲料和其它用量预计为1.41亿吨,与上月预测值持平于2018/19年度的饲料和其它用量数据下调100万吨,为1.445亿吨,因为燕麦的饲料及其它用量数据下调。

 

2018/192019/20年度美国玉米在乙醇行业的用量数据下调

基于迄今已有的数据,本月美国农业部将2018/19年度用于生产燃料乙醇的玉米用量下调5000万蒲式耳,为53.75亿蒲式耳。美国全国农业统计局(NASS)的谷物加工及制成品产量报告显示,7月份用于生产乙醇的玉米用量小幅下降,使得20189月到20197月期间的用量同比减少2亿蒲式耳或4%。美国能源信息署8月份发布的周报显示,8月份乙醇产量约为13.4亿加仑,使得年度总用量达到53.75亿蒲式耳。8月底的乙醇库存接近10亿加仑。

2019/20年度美国用于生产乙醇的玉米用量预测值下调2500万蒲式耳,为54.5亿蒲式耳。

2018/19年度美国玉米的种子用量下调,因为NASS的产量报告显示,客观单产地区的玉米植株密度低于预期。因此本月将美国玉米的种子用量下调140万蒲式耳,为2940万蒲式耳。不过,玉米作为谷物的用量调高了140万蒲式耳,与之互相抵消。本月未对美国玉米的食品、种子和工业用量(FSI)做其他调整。

2019/20年度美国玉米总用量预计为141.05亿蒲式耳,较上月预测值低2500万蒲式耳。期末库存预计为21.9亿蒲式耳,上调900万蒲式耳。

2019/20年度美国玉米农场平均价格预计为每蒲式耳3.60美元,与上月预测值相一致。2019/20年度库存用量比预计为15.5%,较上月预测值高出0.1%

 

 

2018/19年度美国高粱出口数据上调,2019/20年度供应数据下调

根据迄今为止的数据,美国2018/19年度高粱出口数据上调500万蒲式耳,期末库存下调500万蒲式耳,而其他供需数据没有调整。2018/19年度美国高粱农场平均价格预计为每蒲式耳3.25美元,较上月调高0.05美元。

2018/19年度高粱期末库存数据下调,造成2019/20年度期初库存下调500万蒲式耳,为5490万蒲式耳。2019/20年度供应数据进一步下调,因为收获面积数据下调5万英亩,这在一定程度上被单产增幅0.4蒲式耳所抵消。收获面积预计为470万英亩,单产为74.3蒲式耳/英亩。这些调整造成2019/20年度供应数据下调720万蒲式耳。用量数据没有任何调整,因此期末库存数据下调到4650万蒲式耳,较上月预测值低720万蒲式耳。

 

国际展望

 

全球粗粮产量数据下调

本月粗粮产量数据略微下调,因为玉米、燕麦和高粱降幅在定程度上被大麦和燕麦产量增幅所抵消。全球粗粮产量预计为13.964亿吨,较上月调低240万吨,不过比上年增加120万吨。全球玉米产量预计为11.049亿吨,较上月调低340万吨,比上年减少1730万吨。全球大麦产量预计为1.541亿吨,较上月调高180万吨,比上年增加1450万吨。乌克兰玉米产量预计为3600万吨,较上月调低50万吨,不过比上年增加20万吨。玉米单产数据下调1.3%,因为8月份天气干燥,9月份植被健康指数下降。

全球玉米产量数据的降幅大多集中在美国,而海外玉米产量数据只下调80万吨。在海外产量数据调整,乌克兰玉米产量数据下调50万吨,最为显著。乌克兰玉米主要种植在中北部,关键生长期是7月到8月初,这个时候的降雨最有用。但是8月份下半月,正值玉米作物进入最后的灌浆期,天气非常干燥。从积极的角度来看,温度很低,因为高温一直移居在主产区的西部。预示单产潜力的植被健康指数远远低于8月初的理想水平,9月份趋于下降,说明单产潜力下降。乌克兰玉米产量和单产预测值较上月下调1%,产量预计为3600万吨,略高于上年的历史纪录,因为玉米播种面积增加。乌克兰玉米单产预计比上年减少6%

在粗粮中,美国以外国家的大麦产量数据调整幅度最大,较上月调高180万吨,为1.541亿吨,创下2008/09年度以来的最高产量。基于收获报告,欧盟、俄罗斯和乌克兰大麦单产数据上调;哈萨克斯坦播种面积增加,抵消单产下滑带来的影响。加拿大和澳大利亚大麦产量可能减少。

 

全球粗粮用量数据略微下调

2019/20年度全球粗粮用量预计为14.162亿吨,较上月略微下调130万吨,其中近半降幅集中在美国乙醇行业的玉米用量。本年度和上个年度的用量数据均作下调。

阿根廷和智利的燕麦消费数据下调,因产量下调。

中国燕麦用量也略微下调,因为从遭受干旱影响的澳大利亚的进口减少。

巴西高粱产量预期减少,用量将会下滑。

不过俄罗斯大麦饲料用量数据上调60万吨,因为产量增加。这在一定程度上抵消粗粮用量的其他降幅。加拿大大麦饲料用量数据下调30万吨,因为产量数据下调。

由于2019/20年度全球粗粮期末库存数据略微上调20万吨,达到3.362亿吨,这仍是2014年以来的最低,比上年减少超过2300万吨,主要是因为中国。

2019/20年度美国以外国家的玉米期末库存数据下调170万吨,因为巴西2018/19年度玉米出口数据上调,2019/20年度乌克兰产量数据下调。海外大麦期末库存数据上调140万吨,这在一定程度上抵消玉米库存降幅。

 

2019/20年度全球玉米贸易数据不变,2018/19年度贸易数据上调

2019/20年度(10月到次年9月)全球玉米贸易数据不变,仍为1.728亿吨。虽然乌克兰玉米产量数据下调50万吨,但是出口数据不变,仍为3000万吨。乌克兰玉米产量降幅估计不会影响到出口,而是会影响到国内消费和库存。2019/20年度(10月到次年9月)以及2019/20年度(9月到次年8月)美国玉米出口数据均维持不变。

2018/19年度全球玉米贸易数据做了一些调整。2018/19年度(10月到次年9月)全球玉米贸易预计为1.718亿吨,较上月调高150万吨,因为玉米价格有吸引力,继续鼓励进口。欧盟和伊朗玉米进口数据各上调50万吨,越南和韩国各上调10万吨,主要因为从巴西进口增加。因此,2018/19年度巴西玉米出口数据上调200万吨,达到创纪录的3950万吨。8月份巴西出口继续打破历史纪录,因为玉米产量创下历史新高,雷亚尔汇率相对疲软。基于销售进度,本月还对其他几个国家的2018/19年度玉米进口做了小幅修正。

2018/19年度巴西和阿根廷玉米产量创下历史最高纪录,加上汇率疲软,提振两国玉米竞争力,使得2018/19年度(10月至9月的贸易年度)晚期两国玉米相对美国的竞争力增添强。虽然巴西和阿根廷玉米相对美国玉米的价差缩小,因为美国玉米收割临近,但是从现在到2020年的1月份期间,美国玉米相对阿根廷或巴西玉米来说不具竞争力。

20196月份美国玉米出口开始显著放慢,因为价格大幅上涨,出口下滑态势持续到了8月份,8月份的玉米出口检验数量只有240万吨,创下1986年以来的最低之一。8月份出口偏低的两个年份是2012年和2013年,当时美国玉米出口全年分别只有3820万吨和1820万吨。这说明8月和9月的出口低于预期,因为来自南半球以及马上乌克兰的出口激增。

因此, 2018/19国际贸易年度(10月到次年9月)的美国玉米出口数据下调50万吨,为5250万吨。2018/19本地市场年度(9月到次年8月)美国玉米出口数据调低4000万蒲式耳,为20.6亿蒲式耳。

 
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