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美国农业部粗粮市场展望报告——2019年8月份刊中文版

  作者: 来源: 日期:2019-08-16  

美国玉米产量数据上调,因单产数据调高

2019/20年度美国玉米产量预测数据上调2600万蒲式耳,因为单产数据上调3.5蒲式耳,为每英亩169.5蒲式耳,抵消收获面积数据下调160万英亩,为8200万英亩。如果该预测成为现实,那么产量将达到139.01亿蒲式耳。用量数据下调,其中乙醇行业的玉米用量数据下调2500万蒲式耳,出口数据下调1亿蒲式耳。期末库存数据上调,造成玉米价格预估下调0.10美元,为每蒲式耳3.60美元。

2019/20年度海外粗粮供应数据上调,主要原因是乌克兰玉米产量有望创下历史最高纪录,而用量预期略微减少。2019/20年度(10月到次年9月)美国玉米出口数据不变,不过2018/19年度出口数据下调,因为销售急剧放慢,来自南美的出口增加。

 

美国国内展望

 

美国饲粮用量减少

美国饲粮供应数据上调230万吨,为4.34亿吨,因为产量和期初库存数据上调。目前的供应数据比2018/19年度低1%2019/20年度美国饲粮用量预计为3.747亿吨,比上月预测值低230万吨,略低于调整后的2018/19年度3.761亿吨。饲料用量和其它用量预计为1.376亿吨,比上月预测值高出90万吨,不过比2018/19年度的1.393亿吨低180万吨。2018/19年度以及2019/20年度的食用量、种子用量和工业用量数据各下调60万吨,因为乙醇行业的玉米用量数据下调。2019/20年度出口数据下调250万蒲式耳。总用量数据下调230万吨,为3.747亿吨,期末库存数据上调460万吨,为5930万吨。

 

 

谷物消费动物指数数据上调

2019/20年度谷物消费动物指数(GCAU)预计为1.023亿单位,高于上月预测的1.021亿音准,因为家禽产量增加。对于2018/19年度,GCAU不变,仍为1.007亿单位。

 

四种饲粮和小麦的饲料用量和其它用量

2019/20年度(9月到次年8月)四种饲粮(玉米、高粱、大麦和燕麦)的小麦的饲料用量和其它用量预计为1.41亿吨,比上月预测值高出110万吨,主要原因是小麦和高粱的饲料用量和其它用量上调2018/19年度的饲料用量和其它用量上调至1.446亿吨。

 

单产数据上调,抵消播种面积下滑带来的影响

根据首次的2019/20年度作物调查结果,玉米产量预测数据上调2600万蒲式耳,因为单产数据上调3.5蒲式耳,为169.5蒲式耳/英亩,完全抵消收获面积数据下调带来的影响。收获面积数据下调160万英亩,为8200万英亩,播种面积数据下调170万英亩,为9000万英亩。如果该预测成为现实,那么产量将达到139.01亿蒲式耳,同比减少5.19亿蒲式耳。供应总量为163.11亿蒲式耳。期初库存数据上调2000万蒲式耳,为23.6亿蒲式耳,进口数据不变,仍为5000万蒲式耳。

 

乙醇行业的玉米用量数据下调,造成玉米的FIS用量数据调低

乙醇行业的玉米用量数据下调2500万蒲式耳,为54.75亿蒲式耳。美国农业部全国农业统计局的谷物加工及制成品产量报告显示,6月份乙醇行业的玉米用量略微减少,迄今为止(9月到6月)的用量同比减少4%1.69亿蒲式耳,而美国能源信息署的周报显示,7月份的产量同比减少近2%。数月来乙醇加工利润一直不好,6月和7月期间玉米价格相对高企,可能加剧利润压力。8月初乙醇库存同比增加10%以上,而汽油需求依然低迷不振。对中国的出口前景暗淡,加剧国内消费不振态势。

 

2019/20年度玉米价格预估下调,因供应增加

2019/20年度美国玉米农场平均价格预计为每蒲式耳3.60美元,下调0.10美元,因为期末库存数据上调。2019/20年度玉米库存用量比预计为15.4%,比上月的14.1%高出1.3%

 

 

高粱产量数据上调,因单产数据上调

2019/20年度高粱产量数据上调4480万蒲式耳,因为播种面积和单产数据上调。收获面积预计为480万英亩,比上月预测值高出20万英亩。单产预计为73.9蒲式耳/英亩,比上月预测值高出6.5蒲式耳。

 

饲料用量和其它用量数据上调3500万蒲式耳,因为产量增加以及出口需求匮乏。饲料用量和其它用量预计为1.6亿蒲式耳,造成国内用量数据上调3500万蒲式耳,为2.6亿蒲式耳。产量增幅的剩余部分列入库存,库存数据上调980万蒲式耳,为5360万蒲式耳。这些调整,加上玉米价格预期下跌,造成高粱农场平均价格预估为每蒲式耳3.30美元,下调0.10美元。

 

2019/20年度大麦单产数据略微调整,影响大麦供需

大麦播种面积数据不变,单产数据上调0.6蒲式耳,为每英亩73.9蒲式耳,造成2019/20年度供应数据上调130万蒲式耳。大麦生长期间天气条件相对良好。大麦期末库存数据上调130万蒲式耳,达到9270万蒲式耳。农场平均价格预估上调0.05美元,为每蒲式耳4.60美元。

 

国际展望

 

乌克兰推动全球粗粮产量数据上调

海外粗粮产量(全球产量减去美国产量)数据上调,主要原因是乌克兰产量创下历史最高纪录。乌克兰玉米播种面积增加,天气条件良好,因此玉米产量数据连续第二个月上调。乌克兰玉米产量数据上调250万吨,为3650万吨,也比上年增加70万吨。欧盟玉米产量数据上调60万吨,为6480万吨,也比上年增加60万吨。

 

全球粗粮用量数据下调,提振库存

2019/20年度全球粗粮用量数据下调480万吨,为14.175亿吨。近半的降幅集中在中国玉米用量。2018/19年度以及2019/20年度中国的饲料用量和其它用量数据各下调200万吨(1%),部分原因在于生猪存栏量减少,因为非洲猪瘟影响养猪行业。另外,2018/19年度蛋白粕消费预计减少,2019/20年度预计没有任何的增幅。因此,中国的玉米和粗粮期末库存数据较上月上调400万吨,不过比上年减少1600万吨,因为玉米用量连续第三年超过供应。中国陈季玉米库存的销售继续推进,降低库存至1.958亿吨,不过仍占到全球玉米库存总量的64%

巴西玉米饲料用量和其它用量数据下调100万吨,因为2018/19年度玉米出口数据上调,这致使玉米期末库存数据不变。

不过欧盟玉米饲料用量数据上调100万吨,因为欧盟有机会从乌克兰进口更多低价玉米。欧盟也将使用更多的大麦,对沙特阿拉伯的出口减少。欧盟粗粮库存预测数据略微上调。

由于沙特阿拉伯的玉米和大麦进口减少,其谷物饲料用量数据下调。粗粮进口减少,部分原因在于降雨良好,牧草改善。

2019/20年度粗粮供应数据上调,加上用量数据下调,提振全球期末库存数据上调830万吨,为3.363亿吨,这仍是五年来的最低。玉米期末库存数据上调880万吨,为3.077亿吨,其中其他粗粮的调整较小。除了上述国家外,乌克兰玉米库存数据上调40万吨,不过印尼下调30万吨。2018/19年度玉米出口数据上调,制约阿根廷玉米库存,与此同时,大麦库存数据上调50万吨,因为产量增加。

 

2019/20年度和2018/19年度全球玉米贸易数据上调

2019/20年度(10月到次年9月)全球玉米贸易数据上调160万吨,为1.728亿吨,其中乌克兰的调整幅度最大。乌克兰出口数据上调200万吨,达到创纪录的3000万吨,因为乌克兰扩大市场份额,满足日益增长的玉米需求,取代其他主要出口国的地位。俄罗斯玉米减产,造成出口数据下调30万吨。

对于2018/19年度(10月到次年9月),玉米出口数据上调220万吨,为1.704亿吨,因为价格诱人,鼓励进口。巴西2018/19年度出口数据上调350万吨,达到创纪录的3750万吨。巴西7月份出口打破历史最高纪录。

2018/19年度阿根廷玉米出口数据上调100万吨,为3200万吨。过去两个月阿根廷玉米出口一直强劲(尤其对阿尔及利亚),增强全球玉米市场的出口竞争。

2018/19年度欧盟玉米出口数据上调80万吨,为200万吨,因为该地区对中东、北非和韩国的出口将高于预期。

 

美国玉米出口数据进一步下调

虽然2019/20年度(10月到次年9月)美国玉米出口数据不变,仍为5500万吨,但是对于本国市场年度9月到8月来说,玉米出口数据下调250万吨,即下调1亿蒲式耳,为20.5亿蒲式耳,因为本年度第一个月(9月份)的出口可能异常缓慢。

南半球(阿根廷和巴西)2018/19年度玉米收获及出口,加上乌克兰玉米产量创下历史最高纪录,造成2018/19年度末期以及2019/20年度期间美国面临激烈的竞争压力。美国供应数据基本不变,但是低于上年,也是2015/16年度以来的最低。另外,2018/19年度阿根廷和巴西玉米产量比上年增加近4000万吨,而乌克兰产量有望创下历史最高纪录。这些因素,加上美元相对强劲,将对美国玉米出口构成强有力的竞争压力。

因此,2018/19年度(10月到次年9月)美国玉米出口数据下调250万吨,为5100万吨。而本国市场年度的出口数据下调1亿蒲式耳,为21亿蒲式耳。

6月份美国玉米出口开始大幅减少。美国统计调查局的数据显示,6月份玉米出口量降至2012年以来的最低,只有310万吨。7月份玉米出口继续下滑,出口检验数量只有280万吨。这说明本国市场年度的最后两个月,出口低于预期,而这个时候竞争对手国――南半球的玉米生产国以及乌克兰――进入市场,出口激增。

 
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