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全球油籽市场一周要闻:利多消息匮乏,油籽价格下跌

  作者: 来源: 日期:2019-09-09  

截止到201996日的一周,全球油籽市场价格大多下跌,因为美国大豆作物状况良好,中西部地区天气缺乏威胁;美国大豆出口不振,陈豆供应庞大,中美贸易战前景依然不确定。

周五,芝加哥期货交易所(CBOT)的11月大豆期约比一周前下跌11.25美分,报收857.75美分/蒲式耳。美湾1号黄大豆的驳船报价为每蒲874.75美分,比一周前下跌30.25美分。Euronext交易所201911月油菜籽期约报收382.75欧元/吨,比一周前上涨1.25欧元。洲际交易所(ICE)的11月油菜籽期约比一周前下跌5.2加元,报收442.80加元/吨。阿根廷大豆在上河的现货报价为310.45美元/吨,比一周前下跌4.41美元。阿根廷豆粕在上河的现货报价为每吨297.29美元,比一周前下跌6.72美元。大连商品交易所20201月大豆期货结算价为3,417/吨,比一周前下跌102元。

周五,美元指数报收98.4点,比一周前下跌0.4%

先来关注一下贸易战动态。在91日互加关税之后,过去一周中美双方均释放了一些缓解气氛的信号。周四中国商务部表示中美将于10月初在华盛顿举行第十三轮经贸高级别磋商。商务部发言人表示工作层将在9月中旬开展认真磋商,“为高级别磋商取得实质性进展做好充分准备”。这一说法立即引起各方关注,因为此前中方还从来没有在会谈开始前就给出如此高的预期。周末期间有报道说,中国提出大量采购美国农产品,但是前提是美国取消1215日对2500亿美元中国商品加征关税。考虑到中美立场分歧依然很大,10月初的会谈能否取得突破,市场对此依然看法不一。本周初也有报道称,近期中国贸易商放慢了10月船期大豆采购步伐,因为预期中美可能在华盛顿会谈期间达成协议。消息人士称,中国计划采购660万吨10月船期大豆,目前已经采购大约400万吨,意味着10月船期大豆的采购任务还有40%尚未完成。由于目前国内压榨利润非常低,加上预期9月份的贸易谈判可能出现积极成果,因此市场在等待方向更加明朗后再采购10月船期大豆。此外,巴西大豆价格上涨也令中国买家却步,自4月份以来,巴西大豆价格已经上涨了12%以上。

再来看看美国大豆供应面。由于中西部天气缺乏威胁,对大豆期价构成偏空影响。美国农业部作物进展周度报告显示,过去一周里美国大豆作物优良率保持稳定,前一周是改善2个百分点。截止到201991日,美国18个大豆主产州的大豆扬花率为96%,上周94%,去年同期100%,过去五年均值100%。大豆结荚率为86%,上周79%,去年同期98%,五年均值为96%。大豆作物评级优良率的比例为55%,一周前55%,去年同期66%。过去一周中西部地区天气依然良好,天气预报称未来一周玉米种植带部分地区出现有益降雨,不会出现可能导致大豆生长期缩短的寒流。分析师称,美国天气不构成威胁,月底前不会出现霜降或结冰天气。96IEG Vantage公司预估2019年美国大豆单产为48.4/英亩,比早先预测值高出0.2/英亩。另一家机构INTL FCStone预估美国2019年大豆单产为48.3/英亩,也高于该公司81日预估的47.2/英亩。艾伦代尔公司预计美国大豆单产为46.1/英亩。作为对比,美国农业部8月份预测值为48.5/英亩。美国农业部将于912日发布9月份供需报告。

从美国大豆出口需求看,2018/19年度的最后一周美国大豆出口销售低于预期,其中陈季大豆销售量为6.94万吨,新季大豆销售量为78.84万吨。上周美国大豆装船量为119.7万吨,其中78.04万吨运往中国。2018/19年度迄今美国大豆出口销售总量为4878.27万吨,比上年同期减少17%2019/20年度美国大豆销售量相当于美国农业部出口预测目标的13.3%,远低于过去五年同期比例38.2%。每周需要销售79.5万吨大豆才能实现美国农业部的预测。

从压榨需求来看,美国农业部压榨月报显示,20197月份美国大豆压榨量为1.795亿蒲(539万吨),高于业内预期的1.785亿蒲,也高于6月份的1.58亿蒲以及去年同期的1.79亿蒲。7月底豆粕库存为46.2万吨,高于6月份的37.6万吨以及去年同期的34.4万吨。7月底豆油库存为20.39亿磅,高于业内预期的19.23亿磅,也高于6月份的20.14亿磅,但是低于20187月底的23.84亿磅。

巴西政府数据显示,8月份巴西对中国出口大豆410万吨,同比减少40%,原因可能在于阿根廷竞争加剧,以及中国非洲猪瘟疫情导致需求下滑。SECEX称,中国占到8月份巴西大豆出口的77%18月份巴西对中国出口大豆4332万吨,同比减少14%

8月份巴西大豆出口量为532万吨,环比下降32%,同比减少34.4%18月份大豆出口量为5850万吨,同比减少9.5%。从各个港口情况看,18月份桑托斯港口对亚洲出口1558万吨大豆,帕拉纳瓜港口对亚洲出口775万吨大豆,里奥格兰德港口对亚洲出口736万吨大豆。总体看来,中美贸易战令巴西大豆出口坐收渔翁之利,但是巴西大豆涨价,国内压榨需求提高,大豆库存下滑,意味着第四季度巴西大豆出口潜力可能受到制约。

中国海关总署周日发布的数据显示,8月份中国大豆进口量高达948万吨,比7月份高出9.7%,也高于去年8月份的915万吨,创下近一年半来的最高点。

在南美,新豆播种工作即将开始。AgRural公司预计2019/20年度巴西大豆播种面积继续增长,但是增幅却将是13年来的最低值。该公司预计巴西大豆播种面积为3630万公顷,同比提高1.1%,远低于过去10年里的平均年增幅5.2%

阿根廷,由于担忧国内政治前景以及经济形势,农户可能从播种玉米转向种植成本更为低廉的大豆。玉米种植成本为每公顷大约500美元,比大豆高出70%

加拿大统计局库存报告显示,截至731日,加拿大油菜籽库存为387.3万吨,位于市场预期范围内380-390万吨,比上年同期增加近55%,也比五年平均值高出68.2%。库存激增的主要原因是中国与加拿大的外交争端促使中国暂停采购加拿大油菜籽。

 
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